第三届“十佳防艾”活动颁奖仪式在京举行

新华网北京12月16日电(记者侠克)15日,以“筑梦青春、博爱京华”为主题的第十五届首都高校红十字会高峰论坛暨第三届“十佳防艾”活动颁奖仪式在北京举行。其间,北京市红十字会与首都高校红十字会共同发起成立首都高校红十字会微信矩阵。该矩阵将依托新媒体,扩大红十字文化在青少年群体中的传播影响。

人民银行有关人士表示,自公告发布之日起,银行应尽快制定存量商业性个人住房贷款定价基准转换工作计划,包括系统配套、人员培训等,同时通过多种渠道告知客户,在双方协商一致的前提下,尽可能以简便易行的方式变更原合同条款。

VC/PE行业正在上演一场悄然无声的生死淘汰赛。清科研究数据显示,2018年VC/PE机构人员流出最主要原因是员工主动离职,占比接近68%,约有6%的员工离职原因是机构缩编裁员,降低成本。

根据公告,转换工作自2020年3月1日开始,原则上应于2020年8月31日前完成。人民银行有关负责人介绍,在此期间,借款人可与银行协商确定将定价基准转换为LPR,或转换为固定利率,借款人只有一次选择权,转换之后不能再次转换。已处于最后一个重定价周期的存量浮动利率贷款可不转换。

根据公告,自2020年1月1日起,各金融机构不得签订参考贷款基准利率定价的浮动利率贷款合同。

年度募资全景:国资成为LP主力军,民营资本踪迹难觅

一半海水,一半火焰。就在众多机构挣扎在生死边缘的时候,头部机构依然不断地制造着惊喜。君联资本董事总经理李家庆曾透露,君联本可以募集更大规模的基金,但是选择了克制。“当下,市场整体募资难度在加大,资金向头部集中,头部基金管理人需要克制。如何在百亿规模上下保持持续稳定的回报水平,取决于投资机构的投资能力和管理水平。”

募资背后,也是一部IR悲喜录:有IR奔前跑后8个月,好不容易才拿到3亿政府引导基金;有IR接连拜访数家险资公司,连连碰壁,甚至遭到嘲讽;还有IR一整年出差赶方案,基金募完瘦了近10斤……募资场上,众生百态。

人民银行有关负责人表示,目前接近90%的新发放贷款已经参考LPR定价,但存量浮动利率贷款仍基于贷款基准利率定价,不能及时反映市场利率变化,不利于保护借贷双方的权益。

清科数据显示,2019年前11个月,中国股权投资市场募资总额是1.08万亿,虽然表面上与2018年同期相比仅下降10%,但除去国有背景的基金,民营机构募资仍然十分惨淡。

7月,华兴资本集团旗下私募股权基金“华兴新经济基金”已完成第三期人民币基金募资,总募资额逾65亿元,超募10余亿元。本次募资LP阵容豪华,国内最大LP“全国社保基金”低调入场,还有银行、保险、知名市场化母基金、大学校友基金。

据悉,首都高校红十字高峰论坛至今已连续举办14届,为各高校红十字工作搭建起交流、学习、共赢的平台。

寒冬笼罩之下,行业内哀嚎遍野,募资难的声音此起彼伏。圈内甚至流传着一种说法:对于众多机构而言,第一支基金就是最后一支基金。

而2019年,关于创投机构倒下的传闻时常在圈内流传。此前,一家已经成立十一年的老牌VC机构就被传出“很多人都在找工作”、“确实没钱了”的消息,在业内几乎已经销声匿迹。

目前,新发放商业性个人住房贷款利率以最近一个月相应期限的LPR为定价基准加点形成。根据公告,存量个人住房贷款利率如果选择转换为LPR定价,也将采用LPR加点模式。

借贷双方需要协商的转换条款包括哪些内容呢?人民银行有关人士表示,转换后的贷款利率水平由双方协商确定。除商业性个人住房贷款的其他存量浮动利率贷款,包括但不限于企业贷款、个人消费贷款等,可由借贷双方按市场化原则协商确定具体转换条款,包括参考LPR的期限品种、加点数值、重定价周期、重定价日等,或转为固定利率。

具体来看,人民币基金与美元基金募集情况相差甚大。清科数据显示,2019年前11月中国股权投资市场人民币基金募资约9600亿人民币,募集数量2286;外币基金募资超1200亿人民币,募集数量50。值得注意的是,人民币基金募集数量和金额远超美元基金,但是平均募集金额却远不及美元基金。

而人民币基金方面,“逆势”,成为今年宣布新基金用得最多的一个词。

人民银行有关人士强调,为贯彻落实房地产市场调控要求,存量商业性个人住房贷款在转换时点的利率水平应保持不变。

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年初,光速中国、红点中国接连宣布完成新基金募集,拉开了2019年的美元基金的序幕。

为进一步深化LPR改革,人民银行发布公告,推进存量浮动利率贷款定价基准平稳转换。人民银行要求,各金融机构应利用官方网站和网点公告、电话、短信、邮件和手机银行等渠道通知存量浮动利率贷款客户,协商约定定价基准转换具体事项,依法合规保障借款人合同权利和消费者权益。

存量浮动利率贷款定价基准为啥要转换?

关于商业性个人住房贷款定价基准转换工作,人民银行有关人士介绍,定价基准转换为LPR的,LPR的期限品种依据原合同的借款期限确定,确定后在合同剩余期限内不再调整。转换时点利率水平保持不变;借贷双方可重新约定重定价周期和重定价日,重定价周期最短为一年。

“年初跟同行进行交流,大家开始对险资抱有一些希望,所以公司在规划新基金的时候,想着尝试寻求险资LP的合作。”该机构IR坦言,“通过这一年的接触,处处碰壁,感觉险资的钱太难拿了”。

4月,源码资本完成新一期基金募集,募集金额为5.7亿美元,出资人包括慈善基金、母基金、养老基金等,获得大幅超额认购。同一月,德弘资本旗下专注于大中华区的首期美元基金“德弘资本一期”募集完成,募资金额超过20亿美元,加上同期募集的人民币基金,此次募资总规模约25亿美元,是专注向中国投资的私募基金中首发基金规模最大的一笔募资之一。

当然,今年募资市场也有一些新趋势,比如备受关注的人民币S基金开始崛起。12月10日,深创投S基金宣告成立,目标规模100亿元。“这一次,我们想再为行业探探路。”作为中国本土创投领头羊,深创投此次涉足S基金极具标志性意义。

2月,TPG亚洲资本正式结束第七期的募资,共募得金额超46亿美元,超过了原定募资目标,这意味着美元基金投资人依旧十分看好亚洲地区的经济增长。

今年4月,拾玉第二期人民币基金丹青二期基金关闭,承诺出资规模达31.85亿人民币。随后,加华资本旗下新一期消费投资基金完成首轮募集,募资金额为30亿元人民币。

存量贷款定价基准如何转换?

7月,愉悦资本宣布完成总额超过7亿美元的早期及成长期基金募集,专注于科技创新及巨型行业转型升级。基金LP由全球知名的长期机构投资人组成,包括多家主权财富基金、公共养老基金、母基金、教育捐赠基金及家族基金。

12月中旬,距离春节还有一个多月,就已经有投资经理早早放假了,而更多的机构,或许会死在即将到来的2020年。

人民银行有关人士介绍,同一笔商业性个人住房贷款,在2020年3月至8月之间任意时点转换,均根据2019年12月LPR和原执行的利率水平确定加点数值,加点数值不受转换时点的影响,银行和客户可合理分散办理。目前,大多数存量商业性个人住房贷款的重定价周期为1年且重定价日为每年1月1日。

春江水暖看募资。这一年,即便“募资难”阴云笼罩,但还是传来了不少好消息。

同样是6月,凯辉创新基金二期宣布完成首轮3.2亿欧元资金募集,基金目标规模为5亿欧元。凯辉基金的LP结构整体比较稳定,本轮募集获得了来自凯辉创新基金一期投资人的鼎力支持。

存量房贷如何转换为LPR定价?

北京市红十字会党组成员、副会长宋永红介绍,红十字青少年工作一直是北京市红十字会的重要工作内容之一。截至去年底,北京市红十字会已拥有学校红十字会基层组织1600余个,红十字青少年会员人数达50余万。“希望更多有志青年加入红十字人道教育中,为红十字会的长久健康发展注入新力量。”

对此,一位从业20多年的本土创投大佬感慨,中国真正的长线LP还没有进入创投行业,比如保险基金、社保基金、养老基金,包括银行的资金等等,都没办法作为主流资金进入VC/PE行业。换句话说,市场化的母基金非常少。

甚至出现了一个令人啼笑皆非的现象——有些GP为了获得母基金的投资,竟然主动帮母基金来募资,以致有人笑称,“不帮母基金募资的GP不是好GP”。

6月27日,VC/PE圈出现了罕见一幕:君联资本宣布完成近100亿元人民币基金募集,成为2019年中国股权投资市场上募集的规模最大的人民币基金。同一天,华平投资正式宣布成功完成华平中国二号基金的募集,总额45亿美元。两个规模百亿级的新基金诞生,并不多见。

一天诞生两个百亿级新基金——2019,哪些VC/PE补充了“弹药”?

一个惨淡的现象摆在眼前:2019年上半年成立的很多基金募集时间从以往的3-6个月,延迟到如今12-18个月,并以政府引导基金参与的,国有背景的基金的设立为主,民营资本已经几近枯竭。

一年全国奔波,IR们也目睹的市场上LP们的真实境况。市场化母基金的日子也不好过,自2018年以来,母基金同样存在募资难的问题。不止一位机构的IR此前接受投资界采访时感慨,很多母基金也没钱。

这一年,VC/PE募资究竟有多难?

“而钱的属性决定了投资的属性,如果市场上只有烫手的、短期的钱,怎么可能投长期项目?”

以此为例,若某笔商业性个人住房贷款原合同期限20年,剩余期限为8年,原合同约定的利率为5年期以上贷款基准利率上浮10%,现执行利率为4.9%×(1+10%)=5.39%。2019年12月发布的5年期以上LPR为4.8%。如果借贷双方确定在2020年3月30日转换定价基准,且重定价周期仍为1年,重定价日仍为每年1月1日,那么加点幅度应为0.59个百分点(5.39%-4.8%=0.59%)。2020年3月30日至12月31日,执行的利率水平仍是5.39%(4.8%+0.59%)。在此后的第一个重定价日,即2021年1月1日,按照重新约定的重定价规则,执行的利率将调整为2020年12月发布的5年期以上LPR+0.59%,此后每年以此类推。

更值得关注的是,国资逐渐成为LP主力军。清科数据显示,2019年1-11月新备案的约3800只基金中,22%的基金LP为国资背景,认缴总规模已占基金总认缴额的75.2%,国资LP出资比例直线上升。

6月,华平投资正式宣布成功完成华平中国二号基金的募集, 总额45亿美元。中国二号基金将与华平全球基金以50:50的比例共同投资中国和东南亚,新增总计90亿美元资金。这是目前最大的专注于中国和东南亚的私募股权投资资金池之一。

6月,君联资本宣布完成近100亿元人民币基金募集。LP仍为多年稳定合作的长线投资人,机构投资人占绝对比例,超过90%,包括联想控股、全国社保基金、国有背景的母基金和金控、险资、上市公司与第三方渠道。截止目前,君联资本总管理资本量为超过450亿人民币。

8月,中信资本旗下的私募股权投资部门宣布完成第四支中国并购基金的募集,总规模达28亿美元,达目标上限。这是中信资本私募股权投资部门迄今募集的规模最大的一支基金,募资完成后中信资本管理的资产总额超过260亿美元。

事实上,不少知名机构都在2019年逆势成功募集了新基金。投资界(ID:pedaily2012)根据公开信息,梳理了2019年那些知名的募资事件(不完全统计)。

最近一位母基金合伙人见到了生涯中最惊讶的一幕:一家年轻的VC机构,把所有的投资经理都辞退了,剩下合伙人将主要精力放在募资上,“为了节约成本,等募资差不多敲定了,再招几个人找项目”。

“对三分之二的VC来说,他们的第一支基金也将是他们的最后一支基金”,某创投大佬厉声道。每次创投行业寒冬,最严峻的淘汰赛总从募资开始,而募资难本质是市场正在淘汰不专业、没实力的“玩家”。

“资管新规拉高了LP的门槛,也限定了银行理财资金等多类型资金的入场。对于我们这些以银行通道为主的市场化母基金而言,募资严重受限。”一位母基金管理人士表示。

而被寄予厚望的险资“活水”,迟迟还没到来。一家深圳VC机构的创始合伙人,管理着数十亿的资金,自春节以来跑了好几趟上海,每次都拜访几家险资公司,但出资这个事情还没有一点眉目。

募资难背后,俨然是一部IR悲喜录。一位负责IR工作的产业基金合伙人向投资袒露心声,“为了拿到3个亿政府引导基金,我们募资团队花了八个月跑通了相关部门的一整套流程”。在此之前,她花了一年多的时间,见了国内大概220家LP,各种艰辛,或许只有奔走在募资一线的IR才能体会。

创投大佬疾呼长线资金——而年底了,有些投资人早早放假了

12月,平安资本成功完成平安消费科技基金2期的资金募集,募集总规模超55亿元人民币。与此同时,德同资本宣布完成德同合心股权投资基金募集,总规模为20亿元人民币。

2019年8月17日,人民银行发布改革完善贷款市场报价利率(LPR)形成机制,并要求各行在新发放的贷款中主要参考LPR定价。

美元基金捷报不断。9月,云九资本Sky9 Capital完成4.4亿美元新基金募集;襄禾资本宣布完成4.25亿美元二期基金募集。10月初,甘剑平携渶策资本正式亮相,宣布成功完成首支基金3.51888亿美元募资;月底,一向鲜少曝光的钟鼎资本,也宣布完成首支3.65亿美元基金募集,这也是钟鼎资本成立十年以来募集的首支美元基金。

图为首都高校红十字会微信矩阵启动现场。(北京市红十字会供图)

11月,蓝驰创投宣布今年人民币及美元资金的募集总规模为35亿元。LP仍由国际知名保险公司、主权财富基金、养老金、国家级引导基金、知名母基金、实体企业、家族办公室等构成。